Апрель в цифрах: хардфорк Ethereum, рост комиссий и кризис регулирования в США
Объем торгов фьючерсами и опционами на базе ведущих криптовалют несколько сократился после удачного марта (рекордного для опционов). Показатель биткоин-контрактов приблизился к $1 трлн. При этом открытый интерес неуклонно падает с октября 2022 года. В апреле общий показатель достиг 400 000 BTC. Объем торгов фьючерсами на базе Ethereum составил $570 млрд. Существенных изменений в разрезе опционов не было.
DeFi
На фоне активации хардфорка Shapella объем заблокированных в смарт-контрактах децентрализованных приложений средств (TVL) в апреле поднимался выше $90 млрд — впервые с сентября 2022 года. По итогам месяца показатель составил $83,37 млрд.
Бессменным лидером сегмента остается Ethereum — на блокчейн приходится почти 67% совокупного показателя.
Большинство активов DeFi-сегмента из топ-20 по капитализации по итогам марта оказались в «красной зоне». Худшую динамику продемонстрировал токен Solar (SXP) — его цена снизилась почти на 41%. Динамика частично объясняется коррекцией, которая произошла после взрывного роста актива на фоне завершения миграции проекта на собственный блокчейн в марте 2022 года.
Котировки utility-токена децентрализованной биржи PancakeSwap (CAKE) упали на 31%, несмотря на серию крупных анонсов. В частности, команда представила третью версию протокола и предложила перевести токеномику проекта на дефляционную модель. Ситуация объясняется усилившейся конкуренцией в сегменте DEX сети BNB Chain — в марте разработчики Uniswap развернули смарт-контракты приложения в этом блокчейне.
Лучшую динамику показал токен проекта Radix (XRD). В конце марта стоящую за разработкой компанию оценили в $400 млн.
Среди проектов на Ethereum лидерство по TVL удерживает сервис ликвидного стейкинга Lido. Его показатель растет уже четвертый месяц к ряду — на фоне активации Shapella в апреле он увеличился почти на 9%.
Протоколы ликвидного стейкинга впервые обошли децентрализованные биржи по доле в совокупном TVL сектора DeFi — на момент написания на проекты из этой категории приходится свыше 21% показателя или $17,78 млрд (+7% к значению марта).
По итогам месяца совокупное предложение «биткоинов на эфире» достигло 164 386 BTC. Лидером остается WBTС с индексом доминирования 93%.
Блокчейн Tron остается лидером в разрезе ончейн-активности. В апреле сеть ежедневно обрабатывала в среднем 8,4 млн, что почти на 20% выше мартовского значения в 6,8 млн.
L2-решение Arbitrum обошло блокчейн Ethereum по среднесуточному числу транзакций — 1,2 млн против 1 млн. За месяц показатель проекта вырос на 25%. Популярность сети обусловлена относительно низкими комиссиями, большим числом различных интеграций и шумихой вокруг распределения utility-токена ARB.
DEX и L2
По итогам апреля объем торгов на децентрализованных биржах составил $65,8 млрд.
Неизменно в сегменте лидирует Uniswap (почти 60% доли рынка), а в разрезе блокчейнов — Ethereum. Свои позиции улучшил BNB Chain (доля выросла с 10% до 20%), в то время как хайп вокруг Arbitrum несколько спал (23% до 18%), несмотря на серию аирдропов.
Стейблкоины
Рыночная капитализация стейблкоинов сократилась в апреле до $128,6 млрд, продолжив серию неудачных месяцев.
Предложение USD Coin (USDC) снизилось с 32 млрд до 30 млрд. В то же время Tether нарастил эмиссию, выпустив еще 2 млрд USDT (общий показатель достиг 81,7 млрд).
Вероятно, подобная динамика продлится до полноценного буллрана — мы увидим укрепление позиций USDT на фоне снижения доли других игроков в сегменте.
NFT
Blur все еще доминирует в разрезе объемов торгов на ведущих NFT-маркетплейсов, подтверждая статус «платформы для профессиональных трейдеров». Количество пользователей OpenSea превышает показатель конкурента более чем в два раза — платформа, скорее, является масс-маркетом.
Доли обеих платформ остались практически неизменной. В то же время заметны усилия OpenSea по возвращению профессиональных трейдеров с помощью OpenSea Pro (ранее Gem).
Премиум-коллекция Bored Ape Yacht Club пожинает плоды развития собственной экосистемы, привлекая все большее количество пользователей в сообщество. Во многом лидирующие позиции обеспечил эффективный маркетинг команды. В противовес заметен провал некогда флагманской коллекции CryptoPunks — отсутствие новых инициатив заметно сказывается на метриках NFT.
В топ-3 коллекций выбились пиксельные изображения Nakamigos — несмотря на низкий floor price, объем торгов в апреле составил внушительные $20 млн. Это подтверждает тезис о спекулятивном рынке — пользователи готовы выделять деньги на новые проекты в надежде заработать после затяжной «зимы».
В остальном метрики показали преимущественно негативную динамику. В разрезе блокчейнов заметно выделяется экосистема Arbitrum. Прирост транзакций с NFT также зафиксирован в сетях Polygon и BNB Chain.
Активность крупных игроков
Компания MicroStrategy дополнительно приобрела 1045 BTC в период с 24 марта по 4 апреля 2023 года. Средняя цена покупки криптовалюты составила $28 016. Резервы биткоина-кита достигли 140 000 BTC ($4,09 млрд по состоянию на 29.04.2023).
После пробоя ценой уровня $30 000 поставщик аналитического ПО обнулил нереализованный убыток по приобретенным биткоинам.
На фоне оптимизма инвесторов в связи с активацией обновления Shapella открытый интерес (ОИ) по Ethereum-фьючерсам на регулируемой бирже CME достиг 6248 контрактов, приблизившись к отметкам конца ноября 2022 года. Впоследствии показатель скорректировался, но пока не сломил восходящий тренд.
Крупные участники рынка категории Commercial особенно активно наращивали лонги в преддверии и на фоне хардфорка Ethereum.
У мелких игроков (Nonreportable) уже долгое время лонги преобладают над шортами. Однако число длинных позиций постепенно идет на спад.
Несмотря на хардфорк, ситуация по микрофьючерсам на Ethereum практически не изменилась — ОИ продолжил падение. Соотношение лонгов и шортов мелких игроков примерно то же, что и в более крупных контрактах.
По биткоин-фьючерсам на CME примечательных изменений за месяц не наблюдалось.
Крупные венчурные раунды
В апреле совокупный объем венчурных инвестиций в проекты криптоиндустрии снизился на 30%, составив примерно $550 млн.
$220,6 млн
Берлинская венчурная компания Bitkraf на запуск своего второго фонда для инвестиций в игровой Web3-сектор.
$120 млн
Стоящая за проектом LayerZero в рамках раунда финансирования Серии B. Кроссчейн-протокол оценили в $3 млрд.
$60 млн
Ориентированная на биткоин компания Unchained по итогам инвестраунда Серии В, который прошел под руководством Valor Equity Partners.
$42 млн
Команда блокчейна первого уровня Berachain, лид-инвестором выступила Polychain Capital.йн-стартап оценили в $250 млн.
$36 млн
Дочернее подразделение Standard Chartered по хранению криптовалют Zodia Custody.
$30 млн
Разработчики ориентированного на биржевую торговлю блокчейна Sei Network. Проект оценили в $800 млн.
Регулирование
Европейский Союз
В апреле, после более чем двух лет обсуждений и корректировок, был принят законопроект Markets in Crypto Assets (MiCA). Таким образом ЕС стал первой крупной юрисдикцией, которая ввела всеобъемлющий закон о криптовалюте. Основные положения начнут применяться через 12 месяцев после публикации в официальном журнале Европейского Союза.
Главные составляющие документа:
ключевые положения для тех, кто выпускает и торгует криптоактивами (включая токены, относящиеся к активам, и токены электронных денег), касаются прозрачности, раскрытия информации, авторизации и надзора за операциями;
операторы стейблкоинов должны получить лицензию от компетентного органа своего государства-члена ЕС и соблюдать определенные правила, чтобы обеспечить стабильность своих токенов;
любой, кто хочет публично предложить криптоактив, должен будет подготовить официальный документ (white paper), в котором будет раскрыта информация о нем. Этот документ должен быть утвержден компетентным органом государства-члена ЕС;
MiCA направлен на защиту потребителей и инвесторов, а также на создание прозрачности и стабильности в индустрии.
Подробный разбор документа и мнение опрошенных ForkLog экспертов читайте по ссылке.
США
В апреле в США объявили бойкот председателю Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслеру, а список преследуемых регулятором пополнился Джастином Саном и биржей Bittrex. В ходе выступления Генслера в Конгрессе, законодатели подчеркнули предвзятость ведомства к криптовалютным компаниям и некомпетентность его главы. Отдельные предложения касались увольнения главы SEC и непоследовательности заявлений.
Крупнейшая американская платформа Coinbase и вовсе направила судебную жалобу, чтобы добиться ответа Комиссии на поданную в июле 2022 года петицию. В ней биржа потребовала внести ясность в регулирование криптоиндустрии. Сославшись на «враждебный и неопределенный регуляторный климат в США», Binance.US расторгла соглашение о покупке проходящего через процедуру банкротства криптоброкера Voyager Digital.
Гонконг
В то же время Гонконгу пророчат судьбу нового криптохаба, на что охотно намекают и сами власти. Юрисдикция активно внедряет необходимые инициативы, например, местные банки начали обслуживать лицензированные криптокомпании. В мае Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) выпустит руководство по режиму лицензирования торговых платформ.