Аналитики Glassnode рассказали об улучшении ключевых метрик накануне запуска биткоин-ETF
Состояние рынка деривативов и ончейн-метрики подтверждают энтузиазм участников криптовалютного рынка в преддверии запуска первого в США фьючерсного биткоин-ETF. Подобные выводы содержатся в отчете аналитиков Glassnode.
#Bitcoin has broken above $60k and is consolidating just below the all-time-high.
We analyse whether Long-Term Holders are spending or HODLing through the rally, and whether risk is growing in options and futures markets.
На момент формирования отчета оставалось только 311 800 BTC, перемещение которых фиксировалось по более высоким ценам. Эти монеты составляли всего 1,66% от общего объема предложения цифрового золота. Иными словами, 98,34% от всех BTC в распоряжении инвесторов монет было с нереализованной прибылью.
По мере выхода котировок выше $60 000 среди ходлеров стало проявляться желание зафиксировать прибыль. Тем не менее тенденция к тратам монет не стала доминирующей. Как правило, долгосрочные инвесторы покупают на минимумах во время медвежьей фазы рынка и переходят к продажам по мере приближения и преодоления исторического максимума, напомнили специалисты.
«Возрастная» карта монет указала на приостановку понижательного тренда в «молодых» BTC со сроком менее одного месяца за счет некоторой «разгрузки» более «старых».
За последние 90 дней инвесторы зафиксировали прибыль по 1,63 млн BTC и 676 000 BTC продали в убыток. Аналитики сопоставили эти цифры с предыдущими экстремумами. На пике 2018 года с прибылью было продано 5,99 млн BTC, в 2019 году — 2,5 млн BTC, незадолго до майской коррекции — 4,58 млн BTC.
«Текущие расходы относительно незначительны по сравнению с оценкой сети. Несмотря на то, что прибыльные монеты пришли в движение, метрики говорят, что текущего спроса достаточно для поглощения продаж», — подчеркнули аналитики.
После продолжительного сокращения биржевых балансов динамика перешла в нейтральное состояние. За последние 30 дней приток был сопоставим с оттоком, что еще раз говорит о достаточном спросе для поглощения предложения.
Аналитики указали, что подобная ситуация указывает на исчезновение фактора поддержки цены. Ранее похожий паттерн сформировался в конце 2020 года при цене $20 000. Тогда это не стало препятствием для ралли к новым историческим максимумам.
На рынке производных инструментов вырос открытый интерес (ОИ), особенно по опционам (+107%, или +$6,3 млрд в течение октября). Объем торгов по ним превысил $1,5 млрд, что в последний раз наблюдалось в марте, апреле и мае этого года.
Отражением бычьих настроений также стало преобладание спроса на опционы колл и интерес к страйкам в $100 000 и $200 000 в контрактах с экспирацией в конце года.
Тревожным сигналом, по мнению аналитиков, стало уменьшение объема торгов по бессрочным контрактам в условиях приближения ОИ к историческому максимуму. Они воспринимают это как риск каскада ликвидаций по причине нехватки ликвидности в случае начала продаж.
Эксперты призвали сохранять бдительность участников срочного рынка на фоне увеличения используемых кредитных плеч.