Обмен электронных валют по самому выгодному курсу!
 

Kurbetsoft
Криптовалюты в красной зоне, рынок DeFi набирает силу, bitcoin обыгрывает золото

Есть ли связь между bitcoin и бенчмарками традиционного рынка? Какая биржа хранит самые крупные криптокошельки? Где самый высокий оборот фьючерсов на цифровые активы? Подробная картина рынков криптовалют, ICO- и IEO-привлечений, а также DeFi за IV квартал прошлого года — в исследовании Bloomchain.

Прочитать или скачать исследование Bloomchain «Криптовалютный рынок в четвертом  квартале 2019 года»

Капитализация рынка

Криптовалютный рынок снова оказался в красной зоне: с октября по январь его капитализация снизилась с $215 млрд до $196 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом темпы падения немного замедлились – с 15% до 9%. За второе полугодие капитализация рынка снизилась на $56 млрд.

Среди криптовалют лидерство сохраняет bitcoin: его доля на рынке в конце прошлого года практически не изменилась – 68,3%. Рост составил 0,4 процентных пункта. При этом в абсолютных показателях капитализация крупнейшей криптовалюты снизилась с $145,6 млрд до $134,6 млрд.

ТОП-10 криптовалют

Первая десятка криптовалют не изменилась. За отчетный период капитализация выросла только у Bitcoin SV – с $1,48 млрд до $1,813 млрд. Совокупное падение топ-10 криптовалют в ноябре составило 21%, по итогам декабря оно снизилось до 3%. 

Buy and hold: топ-5 валют в минусе

Если в четвертом квартале инвестор выбрал стратегию buy and hold, то ни одна из криптовалют топ-5 не принесла ему прибыль. Такая же ситуация была и в третьем квартале. 

Наименьшие убытки по итогам квартала принесла покупка bitcoin cash: купив BCH на $10 тыс. в начале октября, к концу декабря инвестор потерял бы около $831.

Средняя отдача на инвестиции (ROI) в крупнейшие криптовалюты вновь оказалась отрицательной, составив -19%. В III квартале она зафиксировалась на уровне -41%, а ее пиковые значения пришлись на II квартал 2019 года (+127%).

Поквартальный ROI основных криптовалют

Bitcoin становится менее волатильным

Колебания стоимости bitcoin стали менее значительными: спред между максимальной и минимальной ценой криптовалюты за 2019 год оказался на 30% меньше, чем в 2018 году – от $3 391 до $13 796.

Значение коэффициента Шарпа для bitcoin оказалось положительным, как и у традиционных бенчмарков рынка (нефть, золото и S&P500). Коэффициент Шарпа показывает эффективность инвестиционного актива. Он рассчитывается как отношение средней премии за риск к среднему отклонению актива. Самым высоким этот коэффициент оказался у S&P500 – 1,88. У bitcoin этот показатель составил 1,14, что выше, чем у золота – 1,09.

Корреляционный анализ котировок bitcoin и традиционных бенчмарков финансового рынка показал, что 5 традиционных активов из 12 имеют сильную линейную взаимосвязь с крупнейшей криптовалютой (коэффициент корреляции выше 0,5). Однако из-за специфики временных рядов речь может идти о ложной корреляции. В пользу этого вывода говорит и отсутствие экономического обоснования подобной взаимосвязи. 

Для устранения ложной корреляции можно преобразовать цены активов в однодневные доходности тех же активов. При таком подходе ежедневные изменения bitcoin и традиционных активов почти не связаны. Для определения связи между двумя временными рядами лучше использовать эконометрические методы и в ближайшее время Bloomchain Research представит результаты таких расчетов.

Корреляция

Криптокошельки

Количество кошельков, в которых хранится денежная масса bitcoin, по итогам квартала выросло с 27,7 до 28,97 млн. Около 70% стоимости монеты по-прежнему приходится на кошельки с балансом от 10 до 10 000 BTC. Количество таких кошельков составляет 153,6 тыс., то есть менее 1% от общего. 

ROI криптовалют

Восемь из ста крупнейших кошельков с BTC принадлежат криптовалютным биржам. По два приходится на Bitfinex, Binance и Kraken, по одному – на Huobi и Bittrex. Самый крупный кошелек принадлежит Huobi – на момент подготовки этого материала его баланс превышал $2,6 млрд.

Bitcoin-фьючерсы

Объем торгов bitcoin-фьючерсами на криптобиржах в разы превышает аналогичный показатель на Bakkt и CME. К примеру, в последнем месяце 2019 года рекордный объем сделок на двух этих платформах составил $47 и $445 млн соответственно. В то же время только на двух криптобиржах он достигает почти $5 млрд – на BitMEX и OKEx.

Маржинальная торговля

Такая разница может быть связана с размером максимально возможного плеча торговли на площадках. В октябре прошлого года Binance увеличила его размер до 1:125. Это в разы больше, чем на Bakkt (1:2,7) и CME (1:2,7 или 1:2,5).

Читать также: Буря в стакане Bakkt: что происходит на рынке bitcoin-фьючерсов?   

Заработки майнеров

Размер средней комиссии в расчете на одну транзакцию bitcoin снизился на 51%, если сравнивать с предыдущим кварталом. Он составил $0.7, что почти на $1.70 меньше, чем во втором квартале 2019 года.

В прошлом году среднесуточный доход майнеров колебался от $5 млн до $28 млн. За квартал доход составил более $5 млрд. На 97% эта сумма состоит из вознаграждений за поиск блоков. Лишь 3% майнеры получили в виде комиссии.

Комиссия за транзакцию

Рынок DeFi

К началу февраля на рынке децентрализованных финансов (DeFi) было заблокировано более $1 млрд. Из этой суммы 40,26% приходятся на долю приложения Maker – децентрализованной кредитной платформы на базе Ethereum с поддержкой стейблкоина DAI. 

Четыре из пяти крупнейших DeFi-сервисов используют в качестве своей платформы Ethereum. Кроме Maker к ним относятся Compound, Synthetix и IDEX. Еще один – EOSREX, занимающий второе место по объему заблокированных средств, – использует EOS.

Читайте также: Децентрализованные финансы — альтернатива традиционным банкам?

Наибольшая доля средств в DeFi-сервисах приходится на кредиты и залоги – 80%. Доля платежей в смарт-контрактах пока очень мала и составляет всего 1%.

DeFi

ICO и IEO собирают все меньше

Четвертый квартал стал провальным для первичных и биржевых размещений токенов: их объем за три месяца снизился на 77%. За отчетный период через ICO и IEO было собрано $217 млн, а всего с их помощью было привлечено до $33 млрд.

Чаще всего крипто- и блокчейн-проекты привлекали меньше $5 млн — доля таких размещений составила 77%. Только каждый 25-й проект сумел собрать больше $25 млн. 

IEO и ICO

Доля ICO (initial coin offering) продолжает уменьшаться: на них пришлось 70% размещений вместо 82% кварталом ранее. Доля IEO (initial exchange offering) за этот же период выросла с 18% до 30%. 

Средняя отдача на инвестиции (ROI) в IEO‑проекты в 2019 году составила -22%. Однако если рассчитывать этот показатель от максимальной цены токенов за год, то он превысит 450%.

ROI

Криптовалютные и блокчейн-проекты привлекают все меньше венчурного капитала. За восемь месяцев 2019 года его объем составил всего $2 млрд. Это более чем в два раза меньше, чем в 2018 году.




[vkontakte] [facebook] [twitter] [odnoklassniki] [mail.ru] [livejournal]

Statok.netКаталог сайтов